Что такое фьючерс, особенности трейдинга на фьючерсные контракты

Соответственно, любому трейдеру, который приходит на срочный рынок, нужно иметь четкое представление, что такое фьючерсы, и как их торговать. Именно этот тип инструментов используется на рынке FORTS (срочный рынок Московской биржи).

Определение и суть фьючерсных контрактов

Фьючерсным контрактом называют контракт на покупку или продажу базового актива в будущем по фиксированной цене. Контракт заключается на определенный срок, по истечении которого он исполняется (происходит экспирация фьючерса). Его исполнение гарантируется биржей. Для совершения сделки с ее участников биржа удерживает гарантийное обеспечение (ГО). Размер ГО, как правило, составляет от 2% до 10 % стоимости актива. Торговля фьючерсами предусматривает, что после экспирации эта сумма возвращается участникам сделки.

Если говорить простыми словами, то фьючерс предполагает отсрочку платежа. Это означает что в момент заключения сделки ее стороны заранее оговаривают цену, по которой произойдет покупка-продажа актива в будущем.

Таким образом, фьючерс можно назвать аналогом пари, относительно будущей стоимости базового актива. Так, если торгуется фьючерс на нефть сроком исполнения 3 месяца, то продавец фьючерса ставит на снижение цены нефти в течение этого срока, а продавец – на ее рост.

После наступления срока экспирации фьючерс закрывается по текущей рыночной цене. Соответственно, одна из сторон проигрывает, а другая – выигрывает. Проигравшая сторона обязана перечислить выигравшей разницу между ценой покупки фьючерса и текущей ценой базового актива. Эта разница и составляет соответственно убыток/прибыль сторон сделки. На практике расчеты между участниками фьючерсного контакта осуществляются автоматически биржей.

Характеристики фьючерса

Любой фьючерс на бирже имеет следующие основные характеристики:

• Базовый актив, которым могут выступать различные товар, иностранные валюты, фондовые индексы и т.д.
• Объем базового актива.
• Дата экспирации (фиксированная дата исполнения контракта).
• Страйк-цена, или цена исполнения.

Типы фьючерсов

Различают два типа фьючерсных контрактов:

• Поставочные. Предполагают обязательную поставку базового актива продавцом покупателю после наступления даты экспирации. К этой категории относятся фьючерсы на товары (нефть, металлы, зерно и т.д.) и на акции.
• Беспоставочные, или расчетные. При наступлении срока экспирации между участниками сторонами сделки производится денежный расчет без поставки базового актива на сумму разницы между его текущей ценой и ценой, указанной в контракте. Классический вариант таких контрактов – фьючерсы на фондовые индексы, например, РТС.

Экономический смысл фьючерса

Смысл фьючерса заключается в том, что продавец стремится получить сегодня средства за товар, поставляемый в будущем. Покупатель, в свою очередь, стремится приобрести этот товар по более выгодной цене.

Торговля фьючерсами исторически происходит из сельскохозяйственного рынка. При помощи этого инструмента фермеры получили возможность заранее фиксировать стоимость продажи будущего урожая. Благодаря этому обеспечивается компенсация рисков колебания стоимости продукции.

В дальнейшем данный принцип стали использовать при заключении сделок с другими товарами сезонного спроса. После этого фьючерсы стали распространяться практически на все биржевые товары и ценные бумаги.

Спекулятивная торговля фьючерсами

Особенностью фьючерсного контракта является то, что он может перепродаваться неограниченное количество раз до наступления даты экспирации. Это делает его очень удобным инструментом для биржевых спекулянтов, которые получают возможность извлечения прибыли из движения цен различных активов.

Спекулятивная торговля фьючерсами пользуется большой популярностью благодаря следующим преимуществам:

• неограниченная возможность открытия как длинных, так и коротких позиций;
• увеличенный размер кредитного плеча;
• доступная стоимость – не нужно оплачивать всю стоимость базового актива, а нужно только внести ГО;
• высокая ликвидность рынка и большое количество доступных торговых инструментов.

Вместе с тем, необходимо учитывать, что для данного вида трейдинга характерен повышенный уровень рисков. Поэтому важно вести осмысленную системную торговлю, что требует достаточного уровня знаний и навыков.

У нас вы сможете получить знания о том, что такое фьючерс, и как успешно работать с этим видом торговых инструментов. Подписывайтесь на наш блог, и получайте на почту 12 ознакомительных уроков уже сегодня!

Материал на правах рекламы